【立讯能抗住苹果产业链的地震吗?】如今苹果在电子产业链的地位,可谓是泰山北斗,iPhone13虽然没有突破性的创新,但依旧赚足了眼球,更实质的统治力在于,它给很多企业带来了赚大钱的机会,包括富士康、蓝思、和硕、歌尔等代工商都在积极招募人力,应对iPhone13的大单,就连湖南、河南、江苏等省级政府都成立招聘小组,帮这些苹果代工商尽享繁华,可以说,苹果这颗摇钱大树稍微有些晃动,就会给产业链带来一场地震。相比于iPhone的几个代工龙头,立讯精密略显尴尬,虽然它也是苹果最重要的代工商之一,但主要是Airpod、iWatch等业务,订单量难以同iPhone相比,更有“被分食”的风险。而他们刚刚收购的纬创iPhone组装厂,尚没有能力承接新产品业务,可以说,立讯正处于业务青黄不接的状态,他们还要面对来自竞争者、内部管理和疫情的挑战。

受疫情的影响,很多苹果的供应商都出现供货问题,尤其是欧洲、美国、东南亚等地的供应商受到非常大的影响,被誉为下一个社会主义制造基地的越南,更是出现停工的现象。在越南建有生产基地的立讯,也好像遭遇地震一般,最直接的表现就是半年来股价下跌31%。大家都在疑惑:本来蒸蒸日上的立讯,能否继续保持辉煌,而他们现有的资本状态能抗住产业链地震吗?

【砸钱打铁,如何吃下苹果的大订单?】

其实,立讯精密的规划版图已然是司马昭之心,路人皆知。掌门人王来春曾经是富士康流水线上的一名女工,通过努力做到课长职务,据说那是大陆员工能够做到的最高职务,后来她毅然辞去该职务,创办了立讯精密。说来也奇怪,立讯和老东家应该是竞争关系,但郭台铭主动投资立讯,足以说明王来春的人格魅力,而在接受投资之后,王来春也不乏感恩的心,车间里到处都贴满了郭台铭的总裁语录,也算是一种真诚的致敬吧。

商业社会最本质的关系依旧是利益关系,无论立讯和富士康如何渊源深厚,他们最终都要在同一赛道上来竞争,尤其是之于苹果订单的allocation。

事实上,对于代工大王富士康来说,他们的营收规模已达到1729亿美元,加之,多年的技术、经验、系统之积累,完全可以吃下苹果的全部订单,包括利润偏厚的外壳业务和利润偏薄的终端组装业务,但苹果为了制衡富士康,又培植了可成科技和纬创资通,只是这两家都没有太争气,没有给代工大王构成威胁,苹果的战略意义没有达到。后来,在苹果的撮合下,立讯先是收购可成科技,杀入iPhone外壳代工领域,然后,收购纬创的iPhone组装厂,算是完成产业链的整合,同时,也成为富士康iPhone业务最具潜力的竞争者。

尴尬的是,苹果的订单一向有能者居之,打铁还需自身硬,强吞订单只会吃到一个“毒苹果”。而且依苹果品牌的影响力,他们的业务人员常试图“免费使用产业链资源”,说白了,就是白嫖供应商。据说为了拿下苹果的Airpod订单,王来春在没有收到任何PO的情况下,不计成本地改造生产线,以适应Airpod超高难度的代工制程,库克看了之后很欣慰,但几年之后,歌尔又免费搭建生产线,拿走部分订单,更关键的是,他们每年都要竞争降价。

此外,为了能杀入外壳和终端代工领域,立讯精密不得不全盘接收可成和纬创,这两家工厂都占据着苹果的资源,却深陷泥潭:可成科技的外壳质量远逊于富士康,在加工精度、毛刺控制、尺寸适配等方面都有品质问题;而纬创的iPhone代工更是奇葩,不仅没有能力承接新iPhone业务,连老产品都做得一塌糊涂,接连爆出产能、物料和招募问题。显然,王来春要盘活这些业务,吃下苹果订单,需要足够的智慧和硬实力。于是,她又开始花重金挖角老东家的人才,动辄薪资翻倍,可谓砸钱打铁。但制造业特性和互联网不一样,BAT搞一些项目,可以靠天赋;制造业则需要一点一滴地积累,需要漫长的时间磨合,所以,这些新业务没有办法快速地给立讯带来利润,也在情理之中。

【守住阵地,立讯能抗住产业链地震吗?】

显然,立讯要完全杀入新iPhone代工领域,还需要漫长的时间,包括新产品的验证系统搭建,客户关系开发,代工团队培训与整合等等,都远非一朝一夕的事。在这种背景下,立讯只能利用手里的资源来代工旧产品,比如iPhone11或者iPhone12等等,做这些产品的难度在于,订单规模较小,在厂房摊体、人工成本上都不占优势,而且一旦产业链发生产能问题,比如声学模组缺料,苹果一定会优先新产品。所以,立讯手里的牌并不稳定。

相比之下,立讯现有的耳机、手表业务,虽然远不及iPhone订单规模,但要是精细化经营,依然能大赚其钱,保住江山。

事实上,王来春手里的这些业务,都保持着微妙的增长势头,最新一期财报显示大概有30%的增长,而且随着新iPhone全面取消耳机,Aripod销量只会继续提振。此外,立讯目前的体量也算的上是一个庞然大物,在社区经济中占据非常重要的地位,身处困境,政府也不会坐视不理,换句话说,他们已经到了“大到不能倒”的地步。加之,立讯在自动化工艺、AR、汽车业务等方面,已经在某种程度上超越富士康,王来春动辄投资5亿元,不计ROI地开发自动化,只为博库克一笑,给一些订单,同时,AR、汽车也是苹果未来颇具潜力的业务,如果能和苹果保持好关系,昔日A股第一妖股势必会重振雄风。#v光计划# #iPhone13# 苹果

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